液氮行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

提要：

工業(yè)氣體己成為廣義化學(xué)工業(yè)中少數(shù)幾個(gè)為投資者提供長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)及產(chǎn)生自由現(xiàn)金流的行業(yè)之一。工業(yè)氣體企業(yè)是把自己的產(chǎn)品作為實(shí)用品而非商品出售給基礎(chǔ)客戶(hù)。作為特殊的化學(xué)品，工業(yè)氣體商業(yè)模式緩和了化學(xué)工業(yè)內(nèi)在的周期性及易變性，提供了收益及回報(bào)方面的穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。

從行業(yè)價(jià)值鏈的角度來(lái)看，原料空氣、運(yùn)輸及客戶(hù)是工業(yè)氣體行業(yè)價(jià)值鏈上的關(guān)鍵點(diǎn)，亦是產(chǎn)生行業(yè)主要利潤(rùn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。  液氮行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)基本與工業(yè)氣體產(chǎn)業(yè)鏈相同，液氮行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈為空分裝置、化學(xué)產(chǎn)品制造以及液氮容器制造，其下游領(lǐng)域主要應(yīng)用如下產(chǎn)業(yè)：

1、冶金、金屬加工行業(yè)用于退火保護(hù)氣、燒結(jié)保護(hù)氣、氮化處理、洗爐及吹掃用氣等。廣泛應(yīng)用于金屬熱處理、粉末冶金、磁性材料、銅加工、金屬絲網(wǎng)、鍍鋅線、半導(dǎo)體、粉末還原等領(lǐng)域。這些行業(yè)有的需要純度大于99.5%的氮?dú)猓械膭t要求純度大于99.9995%、露點(diǎn)低于-65℃的高品質(zhì)氮?dú)狻? 

2、化工、新材料行業(yè)主要用于化工原料氣、管道吹掃、氣氛置換、保護(hù)氣氛、產(chǎn)品輸送等。主要應(yīng)用于化工、氨綸、橡膠、塑料、輪胎、聚氨脂、生物科技、中間體等行業(yè)。不少化工行業(yè)對(duì)氮?dú)饧兌纫蟛桓?，很多純度大?8%就可使用。  

3、食品、醫(yī)藥行業(yè)主要應(yīng)用于食品包裝、食品保鮮、醫(yī)藥包裝、醫(yī)藥置換氣、醫(yī)藥輸送氣氛。通常制得的氮?dú)膺€要通過(guò)除菌、除塵、除水等處理，以滿(mǎn)足該行業(yè)的特殊要求。食品行業(yè)對(duì)氮?dú)獾囊蟛桓?，很?8%以上純度就可滿(mǎn)足要求，醫(yī)藥行業(yè)通常要求純度為99.9%的氮?dú)?。食品行業(yè)用氮量較小時(shí)常用膜分離制氮，用量大時(shí)多選用變壓吸附方式制氮。  

4、電子行業(yè)用于電子產(chǎn)品的封裝、燒結(jié)、退火、還原、儲(chǔ)存等。主要應(yīng)用于波峰焊、回流焊、水晶、壓電、電子陶瓷、電子銅帶、電池、電子合金材料等行業(yè)。電子行業(yè)對(duì)氮?dú)庖笠话惚容^高，通常需要99.9%或99.99%、以及99.99%以上的氮?dú)狻?/span>

二、液氮行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

工業(yè)氣體的主要原材料為空分氣體、初級(jí)化工原料。主要原材料來(lái)源非常廣泛，市場(chǎng)供應(yīng)充足，較容易從相關(guān)原材料供應(yīng)廠家獲得。工業(yè)氣體容器因能長(zhǎng)期反復(fù)使用，因此在工業(yè)氣體成本中占比相對(duì)較低，其價(jià)格的波動(dòng)對(duì)本行業(yè)的影響較小。行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)根據(jù)原材料波動(dòng)情況，對(duì)其他客戶(hù)的產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格也將根據(jù)原材料價(jià)格進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，降低對(duì)企業(yè)利潤(rùn)水平的不利影響。 

 1、空氣分離  空氣分離設(shè)備生產(chǎn)的液氧、液氮和液氬，是生產(chǎn)氧氣、氮?dú)饧吧贁?shù)稀有氣體的基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提純的高純氧和高純氮屬于特種氣體范疇，且氧氣、氮?dú)膺@樣的氣體可以作為反應(yīng)氣體或保護(hù)氣體用于制備特種氣體。由于吹氧煉鋼和高爐鼓風(fēng)工藝的推廣以及氮肥工業(yè)的迅速發(fā)展，我國(guó)大型煉鋼企業(yè)以及化肥企業(yè)基本配備了空氣分離設(shè)備，利用空氣分離設(shè)備生產(chǎn)的液氧和液氮，也可以根據(jù)需要生產(chǎn)低純度的氧氣和氮?dú)狻? 2015年，我國(guó)空分設(shè)備的產(chǎn)能已達(dá)2000萬(wàn)Nm3/h左右，隨著市場(chǎng)需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，未來(lái)幾年產(chǎn)能規(guī)模將不斷增長(zhǎng)。目前，國(guó)內(nèi)工業(yè)氧氣與工業(yè)氮?dú)獾膬r(jià)格與成本基本持平，大型空分廠家利潤(rùn)微薄。鋼鐵和化工行業(yè)效益較差也降低了其對(duì)空分氣體的需求，需求端的疲弱導(dǎo)致空分氣體供過(guò)于求，上游空分氣體供應(yīng)量大且價(jià)格穩(wěn)定。 

 2、化工產(chǎn)品制造  特種氣體包括標(biāo)準(zhǔn)氣體、電子特種氣體、醫(yī)療氣體等。特種氣體的生產(chǎn)原材料基本來(lái)自于化工生產(chǎn)過(guò)程中的主產(chǎn)品以及副產(chǎn)品，純度不高的原料氣體來(lái)自于石油化工和煤化工生產(chǎn)過(guò)程，或通過(guò)基礎(chǔ)化工原料反應(yīng)制成。作為特種氣體的上游行業(yè)，石化工業(yè)和煤化工工業(yè)的穩(wěn)定有利于特種氣體行業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定地獲取原材料。并且由于特種氣體對(duì)原料氣體的消耗量占上游行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量的比例很小，因此，石化和基礎(chǔ)化工生產(chǎn)的基本穩(wěn)定，能向特種氣體行業(yè)提供充足的原材料。  3、工業(yè)氣體容器  工業(yè)氣體一般具有高純凈度、化學(xué)性質(zhì)活潑等性質(zhì)，因此，氣體容器對(duì)氣體的儲(chǔ)存、使用、運(yùn)輸?shù)劝l(fā)揮著重要的作用。目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)氣體鋼瓶及儲(chǔ)罐的廠家較多，技術(shù)成熟。由于氣體容器是工業(yè)化產(chǎn)品，生產(chǎn)不受地域和氣候影響，因此，氣體容器及其配件供應(yīng)充足，價(jià)格穩(wěn)定。

三、液氮行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

由于工業(yè)氣體的下游行業(yè)多、分布廣，不同行業(yè)的發(fā)展都將拉動(dòng)工業(yè)氣體市場(chǎng)需求。隨著人們生活水平的提高，對(duì)衣食住行、電子產(chǎn)品、醫(yī)療保健的需求會(huì)增加，而工業(yè)氣體尤其是特種氣體是實(shí)現(xiàn)這類(lèi)趨勢(shì)發(fā)展的必然條件。為迎合市場(chǎng)的需求，行業(yè)下游企業(yè)將選擇與產(chǎn)品科技含量高、氣體質(zhì)量穩(wěn)定的品牌企業(yè)合作，加速本行業(yè)的洗牌，使行業(yè)的市場(chǎng)份額逐漸向龍頭企業(yè)集中。 

 1、電子制造  在電子制造中，集成電路制造業(yè)近年受到國(guó)家政策大力支持，其上游的特種氣體市場(chǎng)需求也隨之增長(zhǎng)。芯片作為集成電路的載體，特種氣體的使用貫穿著從芯片的制造到最后器件封裝的整個(gè)生產(chǎn)流程。2014年我國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)進(jìn)口2176億美元，超過(guò)石油進(jìn)口。以手機(jī)行業(yè)為例，我國(guó)的手機(jī)產(chǎn)量占全球手機(jī)產(chǎn)量比重超過(guò)70%，但國(guó)產(chǎn)手機(jī)芯片占全球的比重不足3%。自2000年以來(lái)，為鼓勵(lì)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我國(guó)政府頒布了一系列政策法規(guī)，將集成電路產(chǎn)業(yè)確定為戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一，先后出臺(tái)了以下多項(xiàng)政策扶持措施：  為了加快我國(guó)集成電路行業(yè)的發(fā)展，2014年6月國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，隨后在國(guó)家層面通過(guò)成立基金的方式支持中國(guó)集成電路行業(yè)發(fā)展，并出臺(tái)多種稅收優(yōu)惠政策等大力支持集成電路行業(yè)的發(fā)展。政策的大力扶持和下游移動(dòng)智能終端的拉動(dòng)效應(yīng)將為集成電路產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展打開(kāi)廣闊的成長(zhǎng)空間，工業(yè)智能化必將取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，同時(shí)也為我國(guó)電子特氣企業(yè)提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。  與集成電路同屬電子制造業(yè)的平板顯示產(chǎn)業(yè)方面，未來(lái)幾年將是中國(guó)大陸TFT-LCD面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)代。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)大陸地區(qū)液晶材料的需求約為116噸，2015年全年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到150噸左右，較上年增長(zhǎng)26%。隨著TFT-LCD市場(chǎng)需求的急劇增長(zhǎng)、中央和地方政府對(duì)平板顯示產(chǎn)業(yè)的積極鼓勵(lì)和推動(dòng)，中國(guó)華南、華北、華東以及西部地區(qū)紛紛投資興建數(shù)個(gè)大型、高世代TFT-LCD面板項(xiàng)目。預(yù)計(jì)到2017年中國(guó)大陸將會(huì)有不下11條8.5代高世代面板線，每條8.5代的高世代面板線都需要大量的電子特種氣體。在國(guó)家政策鼓勵(lì)下，各省市也在紛紛布局除TFT-LCD產(chǎn)業(yè)外的其他平板顯示器技術(shù)產(chǎn)業(yè)(例如AMOLED產(chǎn)業(yè))，這一塊對(duì)特種氣體的需求也非常巨大。  光纖通訊和光纖傳輸，以及太陽(yáng)能電池、LED等也是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。中國(guó)光纖光纜的生產(chǎn)占到全球一半以上，中國(guó)太陽(yáng)能電池片的生產(chǎn)量占到全球40%，中國(guó)LED芯片產(chǎn)能占全球40%以上，這些行業(yè)對(duì)電子特氣的需求品種多，數(shù)量大，為中國(guó)特種氣體提供了廣闊的市場(chǎng)空間。 

 2、高端裝備、新材料制造  在全球工業(yè)進(jìn)入4.0時(shí)代的當(dāng)下，大飛機(jī)、高速軌道交通、大型裝備、核電站、工業(yè)機(jī)器人、納米材料、石墨烯、新能源、生物材料等這些產(chǎn)業(yè)都離不開(kāi)對(duì)工業(yè)氣體的需求。裝備精密加工需要激光氣體，高速列車(chē)車(chē)體新型材料焊接需要大量焊接混合氣，核電站需要大量氫氣、氧氣、六氟化硫等，石墨烯等需要大量的高純碳?xì)錃怏w作為原料本身，衛(wèi)星發(fā)射需要大量的稀有氣體做等離子推進(jìn)劑，暗物質(zhì)的研究也離不開(kāi)氣體等。此外，“十三五”時(shí)期，我國(guó)將進(jìn)入城市軌道交通建設(shè)高速發(fā)展階段，2020年規(guī)劃里程將超過(guò)10,000公里，建設(shè)過(guò)程中將需要大量的焊接混合氣、消防氣等。得益于高端裝備及新材料市場(chǎng)空間的發(fā)展，特氣行業(yè)市場(chǎng)空間也隨之逐步拓寬。  

3、化工與新能源  化工與以LNG(液化天然氣)、H2(氫)為代表的新能源領(lǐng)域?qū)?biāo)準(zhǔn)氣體、高純氣體以及氣體設(shè)備的需求量很大，因此化工與新能源產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，將直接影響特種氣體行業(yè)以及氣體設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。在化工與新能源領(lǐng)域，由于化工產(chǎn)品種類(lèi)眾多且涉及多重反應(yīng)，化工行業(yè)特別是基礎(chǔ)化學(xué)原料制造業(yè)的增長(zhǎng)，將顯著帶動(dòng)上游特種氣體生產(chǎn)量的增加。  

4、醫(yī)療保健業(yè)  根據(jù)工信部公布的《2014年醫(yī)藥工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析》，2014年規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)12.5%，占國(guó)民經(jīng)濟(jì)比重逐年增長(zhǎng)。醫(yī)療用特種氣體在治療或康復(fù)方面發(fā)揮了巨大的作用，這些特種氣體包括醫(yī)用氧氣、血?dú)鉁y(cè)定混合氣、肺功能測(cè)定混合氣、一氧化氮標(biāo)準(zhǔn)氣、準(zhǔn)分子激光氣、滅菌氣體、醫(yī)用麻醉氣等。隨著我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的不斷發(fā)展，醫(yī)療用特種氣體需求也將進(jìn)一步增加。

我的氣體網(wǎng)-氣體產(chǎn)業(yè)鏈垂直電商交易平臺(tái) hzzwgg.cn